Резюме

Размер и технология на пазара на криптовалута

• Очаква се пазарната капитализация на криптовалутите да достигне до 1-2 трилиона долара през 2018 г. .
• Пазарната капитализация на биткойн надвиши 70 милиарда долара , с пикови обеми на търговия около 3 милиарда долара на ден.
• Фирмата за технологични консултации CB Insights се идентифицира 27 начина blockchain може фундаментално да промени толкова разнообразни процеси като банкирането, киберсигурността, гласуването и академичните среди.
• Световният икономически форум изчислява, че до 2027 г. 10% от световния БВП ще се съхранява на блокчейн технология.
• Повечето минни басейни са разположени в Китай, включително повече от 70% от общия добив на биткойни. Китай произвежда повечето оборудване за копаене на криптовалути и използва евтините цени на електроенергията в страната.

Видове криптовалути

• Има над 1000 криптовалути съществуващ в момента (наречен „altcoins“); над 600 имат пазарна капитализация над 100 000 долара.
• Докато цената на Биткойн обикновено следва възходяща тенденция, в началото на 2018 г. цената на Биткойн спадна рязко, потапяне под $ 8,000 като се появиха новини за по-строги регулации от Китай и Южна Корея. Цената на биткойните също падна след съобщения за SEC репресии на крипто борси и след Binance е съобщено, че е хакнат .
• Пазарният дял на Биткойн е спаднал от 81% през юни 2016 г. до 41% една година по-късно, през юни 2017 г. Цената на Биткойн обаче продължава да се покачва.
• През август 2017 г. пазарната капитализация на Ether беше около 28 милиарда долара. В един момент, коментатори очакваше, че пазарната капитализация на Ether ще надмине тази на Bitcoin („ флипване '). Оттогава проблемите с технологията Ethereum доведоха до намаляване на нейната стойност.

Инвестиране в криптовалути

• Търсенето и предлагането имат значение. Скоростта на увеличаване на предлагането на биткойн ще намалява, докато броят на биткойните достигне 21 милиона, което се очаква да се проведе през 2140 година . По същия начин предлагането на Litecoin ще бъде ограничено 84 милиона единици .
• Първоначалните предложения за монети са в тенденция в момента. Тази година бившият главен изпълнителен директор на Mozilla Брендън Айх събра 35 милиона долара от ICO през по-малко от 30 секунди , а Bancor Protocol събра 153 милиона долара през под три часа .
• Проектите, свързани с блокчейн, са събрали повече от 1,6 милиарда долара чрез ICO към днешна дата, докато рисковите капиталисти са предоставили само 550 милиона долара за криптовалутни компании.

Нерешени проблеми

• Счетоводство. Докато САЩ предприема репресии срещу нерегламентирани дейности, в страни като Германия и Великобритания , криптовалутите се третират като „частни пари“ и не се облагат с данък извън търговската употреба.
• Регламент. Щат Ню Йорк създаде Система BitLicense , мандати за компании преди извършване на бизнес с жители на Ню Йорк. Към средата на 2017 г. са издадени само три BitLicences и много по-голям брой оттеглени или отказани. В Азия, където търсенето на криптовалута нараства, Китайски и южно корейски правителствата заеха твърда позиция по отношение на регулирането на криптовалутите.
• Сигурност. The FTC записан увеличение на жалбите за измами с самоличност с повече от 100% между 2013 и 2016 г., а Coinbase, най-голямата американска борса, видя хакване на акаунти двойно само между ноември и декември 2016 г.

Въведение

Биткойн , блокчейн , първоначални предложения за монети , етер , борси . Както несъмнено сте забелязали, криптовалутите (и съответният им жаргон) предизвикаха шум в медиите, онлайн форумите и може би дори във вашите разговори по време на вечеря. Въпреки шума, значението на тези термини все още избягва разбирането на много хора. Може би бихме могли да го кажем толкова просто, колкото Стивън Колбърт по-долу, но ще бъдем малко по-точни.

Първоначално известни с репутацията си на убежища за престъпници и перачи на пари, криптовалутите са изминали дълъг път - както по отношение на технологичния напредък, така и на популярността. Очаква се пазарната капитализация на криптовалутите да достигне до 1-2 трилиона долара през 2018 г. . Твърди се, че технологията, в основата на която стоят криптовалутите мощни приложения в различни сектори вариращи от здравеопазване до медии.

С това казано, криптовалутите остават противоречиви. Докато критиците, включително икономистът Пол Кругман и Уорън Бъфет, нарекоха Биткойн „ злото ”И„ мираж , ”Други, като рисковия капиталист Марк Андреесен, ги наричат ​​като„ следващия интернет . ' За всеки човек, който декларира, че криптовалутите са в балон, има още едно настояване, че те са следващата вълна на демократизация на финансите . Най-просто, те са просто най-новата финтех мода; но на най-сложното ниво те са революционна технология, предизвикваща политическите, икономическите и социалните основи на обществото.

Тази статия ще се опита да демистифицира привлекателността на криптовалутите, нейната сложна основна технология и защо една чисто цифрова валута може да има стойност. Той също така ще разгледа нерешените проблеми, свързани с пространството, включително тяхното развиващо се счетоводно и регулаторно третиране.

Какво е криптовалута и защо да я използвам?

Криптовалути са цифрови активи, които използват криптография , техника за криптиране, за сигурност. Криптовалутите се използват предимно за покупка и продажба на стоки и услуги, въпреки че някои по-нови криптовалути също функционират, за да предоставят набор от правила или задължения за притежателите си - нещо, което ще обсъдим по-късно. Те нямат присъща стойност, тъй като не могат да бъдат изкупени за друга стока, като злато. За разлика от традиционната валута, те не се издават от централен орган и не се считат за законно платежно средство.

Към този момент използването на криптовалути е до голяма степен ограничено до „ранните осиновители“. За мащаб има наоколо 10 милиона Притежатели на биткойни по целия свят, с около половината държане на биткойн чисто за инвестиционни цели. Обективно криптовалутите не са необходими, защото поддържаните от правителството валути функционират адекватно. За повечето осиновители предимствата на криптовалутите са теоретични. Следователно основното приемане ще дойде само когато има значителна осезаема полза от използването на криптовалута. И така, какви са предимствата при използването им?

Псевдонимност (Близо до анонимността)

Покупката на стоки и услуги с криптовалути се извършва онлайн и не изисква разкриване на самоличност. Често срещано погрешно схващане за криптовалутите е, че те гарантират напълно анонимни транзакции. Това, което всъщност предлагат, е псевдонимност , което е почти анонимно състояние. Те позволяват на потребителите да извършват покупки, без да предоставят лична информация на търговците. От гледна точка на правоприлагането обаче транзакцията може да бъде проследена до лице или образувание. И все пак, на фона на нарастващите опасения за кражба на самоличност и поверителност, криптовалутите могат да предложат предимства на потребителите.

Peer-to-peer закупуване

Едно от най-големите предимства на криптовалутите е, че те не включват посредници на финансови институции. За търговците липсата на „посредник“ намалява транзакционните разходи. За потребителите има огромно предимство, ако финансовата система е хакната или ако потребителят не се доверява на традиционната система. За сравнение, ако базата данни на дадена банка беше хакната или повредена, тя щеше да разчита напълно на своите архиви, за да възстанови липсващата информация. С криптовалутите, дори ако част е компрометирана, останалите порции ще продължат да могат да потвърждават транзакциите.

И все пак криптовалутите не са напълно имунизирани срещу заплахите за сигурността. В един от „ най-големите дигитални обири в историята , ” Децентрализирана автономна организация (DAO), децентрализиран фонд, предназначен да демократизира финансирането на проекти на Ethereum, беше хакнат. The децентрализирано приложение (DAPP), изграден върху валутата Ethereum, беше хакнат и хакерите получиха контрол над една трета от фонда (55 милиона долара). За щастие по-голямата част от средствата бяха възстановени. Инцидентът обаче разтърси общността и подтикна SEC решение да подлагате предложенията и размяните на американското законодателство за ценните книжа.

Програмируеми, „интелигентни“ възможности

Някои криптовалути могат да предоставят други предимства на притежателите си, включително ограничена собственост и права на глас . Например, финансирана от криптовалута организация може да включва права на глас в софтуерния код на валутата. Криптовалутите също могат да включват частични интереси на собственост във физически активи като изкуство или недвижими имоти.

Криптовалутна технология

Голяма част от популярността и предимствата на сигурността на криптовалутите произтичат от нейната новаторска технологична иновация.

Обяснена технология на блокчейн

Блокчейн технологията е в основата на биткойн и много други криптовалути. Разчита на публично непрекъснато актуализиране на счетоводната книга за записване на всички транзакции, които се извършват. Blockchain е новаторски, защото позволява транзакциите да бъдат обработвани без централен орган - като банка, правителство или платежна компания. Купувачът и продавачът взаимодействат директно помежду си, премахвайки необходимостта от проверка от доверен посредник на трета страна. Това по този начин изрязва скъпи посредници и позволява на предприятията и услугите да бъдат децентрализирани.

Друга отличителна черта на блокчейн технологията е нейната достъпност за участващите страни. Това е подобно на Google Docs , където множество страни могат да имат достъп до регистъра наведнъж, в реално време. Днес, ако напишете на приятел чек, вие и вашият приятел балансирате съответните си чекови книжки, когато е депозиран. Но нещата започват да се объркват, ако вашият приятел забрави да актуализира книгата на чековата си книжка или ако нямате достатъчно в банковата си сметка, за да покриете чека (което банката няма как да знае предварително).

С blockchain вие и вашият приятел ще видите една и съща книга на транзакциите. Книгата не се контролира от никой от вас, но тя работи на консенсус, така че и двамата трябва да одобрите и проверите транзакцията, за да бъде добавена към веригата. Веригата също е обезпечени с криптография , и значително, никой не може да промени веригата след факта.

От техническа гледна точка блокчейнът използва консенсусни алгоритми , а транзакциите се записват в множество възли вместо на един сървър. Възел е a компютърът е свързан към blockchain мрежата, която автоматично изтегля копие на blockchain при присъединяване към мрежата. За да бъде транзакцията валидна, всички възли трябва да са съгласни.

Въпреки че технологията блокчейн е замислена като част от биткойн през 2009 г., може да има много други приложения . Фирмата за технологични консултации CB Insights се идентифицира 27 начина той може да промени коренно различни процеси като банковото дело, киберсигурността, гласуването и академичните среди. Шведското правителство например тества използването на блокчейн технология за записване на транзакции със земя , които в момента се записват на хартия и се предават чрез физическа поща. Световният икономически форум изчислява, че до 2027 г. 10% от световния БВП ще се съхранява на блокчейн технология.

Майнинг на криптовалута

„Майнинг“ се отнася до стъпка, при която се случват две неща: транзакциите с криптовалута се проверяват и се създават нови единици на криптовалутата. Ефективен добив изисква и двете мощен хардуер и софтуер.

Що се отнася до проверката, отделен компютър не е достатъчно мощен да печелите изгодно криптовалути, защото бихте свършили сметката си за захранване. За да се справят с това, миньорите често се присъединяват към пулове, за да увеличат колективната изчислителна мощ, разпределяйки печалбите на миньорите на участниците. Групи от миньори се надпреварват да проверят предстоящите транзакции и да извлекат печалба, използвайки специализиран хардуер и евтина електроенергия. Тази конкуренция помага да се гарантира целостта на транзакциите.

Най-големите басейни включват AntPool , F2Pool , и BitFury , като само AntPool контролира над 19% от целия добив. Повечето минни басейни са разположени в Китай, включително повече от 70% от общия добив на биткойни. Китай произвежда повечето оборудване за копаене на криптовалути и използва евтините цени на електроенергията в страната.

Криптовалутни борси

Криптовалутни борси са уебсайтове, където физическите лица могат да купуват, продават или обменят криптовалути за друга цифрова валута или традиционна валута. Борсите могат да конвертират криптовалути в основни валути, поддържани от правителството, и могат да конвертират криптовалути в други криптовалути. Някои от най-големите борси включват Poloniex , Bitfinex , Крек , и GDAX , които могат да търгуват над 100 милиона долара (еквивалент) на ден. Почти всяка борса е предмет на правителствени разпоредби за борба с изпирането на пари и клиентите са длъжни да предоставят доказателство за самоличност при откриване на сметка.

Вместо размяна, хората понякога използват транзакции между партньори чрез сайтове като Местни биткойни , които позволяват на търговците да избягват разкриването на лична информация. При равноправна транзакция участниците търгуват с криптовалути в транзакции чрез софтуер, без участието на друг посредник.

Криптовалутни портфейли

Криптовалутни портфейли са необходими на потребителите да изпращат и получават цифрова валута и да следят баланса си. Портфейлите могат да бъдат хардуерни или софтуерни, въпреки че хардуерните портфейли са такива счита за по-сигурен . Например Портфейл Ledger изглежда като USB устройство за палеца и се свързва с USB порта на компютъра. Докато транзакциите и салдата за биткойн сметка се записват на самата блокчейн, частният ключ, използван за подписване на нови транзакции, се записва в портфейла на Ledger. Когато се опитате да създадете нова транзакция, компютърът ви иска портфейла да го подпише и след това го излъчва на блокчейна. Тъй като частният ключ никога не напуска хардуерния портфейл, вашите биткойни са в безопасност, дори ако компютърът ви е хакнат. И все пак, освен ако не бъде архивирано, загубата на портфейла ще доведе до загуба на активите на притежателя.

За разлика от тях, софтуерен портфейл като Портфейл Coinbase е виртуална. Този тип софтуерно устройство може да постави средствата на притежателя онлайн във владение на доставчика на портфейла, което е с допълнителен риск. Coinbase представи своя Услуга за трезор за да увеличи сигурността на портфейла си.

За по-задълбочено разглеждане на технологията, захранваща криптовалути, вижте това ръководство от инженерния блог на ApeeScape’s.

Видове криптовалути

Понастоящем има две основни категории криптовалути: тези, използвани за закупуване на стоки и услуги, и тези, които позволяват създаването на „интелигентни договори“, които са споразумения, които налагат се чрез код а не съдилища. Ще обсъдим и двете в този раздел.

Според експерти в бранша , „Няма да има една върховна дигитална валута ... Един вид крипто-плурализъм се задържа.“ Въпреки че Bitcoin и Ethereum съставляват по-голямата част от пазарния дял на криптовалутите (вж Графика 2 по-долу), видяхме появата и бързия растеж на много нови технологии. Всъщност има над 1000 криптовалути съществуващ в момента (наречен „алткойни“); над 600 имат пазарна капитализация над 100 000 долара.

Биткойн

Издаден през 2009г от някой под псевдонима Сатоши Накамото, Биткойн е най-известната от всички криптовалути. Въпреки сложната технология зад нея, плащането чрез биткойн е просто. При транзакция купувачът и продавачът използват мобилни портфейли за изпращане и получаване на плащания. The списък на търговците, приемащи биткойн продължава да се разширява, включително търговци, толкова разнообразни като Microsoft, Expedia и Subway, сандвич веригата.

Въпреки че биткойнът е широко признат като пионер, той не е без ограничения. Например може да обработва само седем транзакции в секунда . За разлика от това, Visa обработва хиляди транзакции в секунда. Времето, необходимо за потвърждаване на транзакциите, също се е увеличило. Биткойнът не само е по-бавен от някои от неговите алтернативи, но и функционалността му е ограничена. Това се отразява в пазарния му дял, който е спаднал от 81% през юни 2016 г. до 40% близо две години по-късно. Докато цената на Биткойн обикновено следва възходяща тенденция, в началото на 2018 г. цената на Биткойн спадна рязко, потъвайки под $ 8,000 тъй като се появиха новини за по-строги регулации от Китай и Южна Корея (които ще бъдат обсъдени в следващ раздел). Цената на биткойн също падна след съобщения за SEC репресии на крипто борси и след Binance е съобщено, че е хакнат . Други валути като Bitcoin включват Litecoin , Zcash и Тире , които твърдят, че осигуряват по-голяма анонимност.

Етер и Етериум

Етърът и валутите, базирани на блокчейн Ethereum, стават все по-популярни. През август 2017 г. пазарната му капитализация беше около 28 милиарда долара. В един момент, финансови анализатори имал очакван че пазарната капитализация на Ether ще надмине тази на Bitcoin („„ флипване ”). Въпреки това, проблеми с технологията Ethereum оттогава са причинили спад в стойността. Ethereum е видял своя дял от променливост. Подобно на биткойните, в средата на януари 2018 г. цената на ethereum също преживя отвес от близо 1400 до 1000 долара за няколко дни.

Често използван взаимозаменяемо, Ethereum е платформа, която позволява сравнително лесно създаване на интелигентни договори, докато Ether е „ жетон ”, Използван за сключване на транзакции в блокчейна Ethereum. Казано по-просто, интелигентните договори са компютърни програми, които могат автоматично изпълнява условията на договор. Те функционират подобно на Функция „АКО (тогава)“ в Excel : Когато се задейства предварително програмирано условие, интелигентният договор изпълнява съответната договорна клауза.

Нека да приложим това към пример . Да приемем, че сте компания, която създава и продава конзоли за видеоигри. Работите с доставчици и спедиторски компании и се грижите да гарантирате, че: 1) конзолите са произведени добре и в срок, 2) няма трудови нарушения и 3) всички страни получават заплащане навреме. При традиционните операции биха били ангажирани множество договори само за производство на една конзола, като всяка страна запазва свои собствени хартиени копия.

Въпреки това, в комбинация с блокчейн, интелигентните договори осигуряват автоматизирана отчетност. Интелигентните договори могат да бъдат използвани по няколко начина: Когато камион взе фабрично произведените конзоли, спедиторската компания сканира кутиите. След това те се добавят към блокчейна, който предизвиква освобождаване на средства от сметката на компанията за видеоигри. Няма фактура или преследване на плащания. Освен плащанията, даден работник в производството може да сканира личната си карта, която след това се проверява от източници на трети страни, за да се гарантира, че не нарушават трудовите политики.

Подобно на блокчейн технологията, интелигентните договори също могат да имат много случаи на употреба други отрасли , включително здравеопазване или музика / медии.

Други популярни криптовалути

• Litecoin: Стартирал през 2011 г., Litecoin функционира подобно на Bitcoin, който също е с отворен код, децентрализиран и подкрепен от криптография. Въпреки това беше предвидено да служи като допълваща роля на биткойн, “ среброто до златото на Биткойн . ' Litecoin има по-бърза скорост на генериране на блокове и по-бързо потвърждение на транзакцията.
• Тире: Издаден през 2014г като „Darkcoin“, Dash оттогава е марка и предлага повече анонимност на своите потребители, благодарение на децентрализираната си мрежа от кодове. Той използва нещо, наречено 'Masternode' мрежа, която има по-стабилна основа от Bitcoin.
• Zcash: Издаден през октомври 2016 г., Zcash е относително новодошъл в космоса. Има обаче твърдения, че е първата наистина анонимен криптовалута, съществуваща поради използването на нулеви знания SNARKS, което не включва никакви записи на транзакции. Технологията гарантира, че въпреки цялата криптирана информация, тя все още е вярна и че двойното харчене е невъзможно.
• Валута: Monero притежава уникални свойства за поверителност. Например Monero дава възможност за пълна поверителност, като използва техника, наречена „подписване на пръстени“. Стана популярен на черния пазар в тъмната мрежа , където потребителите купуват всичко - от наркотици до огнестрелно оръжие.
• Пулсация: Издаден през 2012 г., Ripple предлага незабавни и евтини международни плащания. Пулсации използва консенсусна книга като метод за проверка и не изисква копаене, което го отличава от биткойн и други криптовалути. По този начин се изисква по-малко изчислителна мощ.

Инвестиране в криптовалути

Както споменахме по-рано, криптовалутата няма присъща стойност - защо тогава цялата суматоха? Хората инвестират в криптовалути по няколко основни причини. Първо, има спекулативен елемент към цените на криптовалутата, които примамват инвеститорите, които искат да се възползват от промените на пазарната стойност. Например цената на Ether се повиши от 8 долара за брой през януари 2017 г. до почти 400 долара шест месеца по-късно, тъй като пазарът на етер стана по-бичи - само за да спадне до 200 долара за единица през юли поради технически проблеми.

Освен чиста спекулация, много инвестират в криптовалути като геополитически хедж. По време на политическа несигурност цената на биткойните има тенденция да се увеличава. С нарастването на политическата и икономическа несигурност в Бразилия през 2015 и 2016 г. търговията с биткойни обменя се е увеличил с 322%, докато приемането на портфейла е нараснало с 461% . Цените на биткойните също се увеличиха в отговор на победите на Брекзит и Тръмп и продължават да се увеличават наред с политическите противоречия на Тръмп.

Фактори, влияещи върху цените на криптовалутата

• Търсене и предлагане. Доставката на биткойн е ограничена от код в блокчейн биткойн. Скоростта на увеличаване на предлагането на биткойн намалява, докато броят на биткойните достигне 21 милиона, което се очаква да се проведе през 2140 година . Тъй като приемането на биткойни се увеличава, забавящият се растеж на броя на биткойните почти гарантира, че цената на биткойн ще продължи да расте.

Биткойнът не е единствената криптовалута с ограничения за издаване. Предлагането на Litecoin ще бъде ограничено 84 милиона единици . Целта на лимита е да осигури повишена прозрачност на паричното предлагане, за разлика от валутите, подкрепяни от правителството. Тъй като основните валути се създават в кодове с отворен код, всеки даден индивид може да определи предлагането на валутата и да прецени съответно нейната стойност.

• Приложения на криптовалутата. Криптовалутите изискват случай на употреба да има някаква стойност. Миньор на рядък метал може да забележи бързо повишаване на стойността, ако се използва, например, в следващия iPhone 8; ако металът не се използва обаче, той става безполезен. Същата динамика се отнася и за криптовалутите. Биткойн има стойност като средство за размяна; алтернативни криптовалути могат или да подобрят модела на Биткойн, или да имат друга употреба, която създава стойност, като Ether. Тъй като употребите за криптовалути се увеличават, съответното търсене и стойност също се увеличават.

• Регулаторни промени. Тъй като регулацията на криптовалутите все още не е определена, стойността е силно повлияна от очакванията за бъдещо регулиране. В краен случай, например, правителството на Съединените щати може да забрани на гражданите да държат криптовалути, колкото и да е собствеността на злато в САЩ обявен извън закона през 30-те години . Вероятно в такъв случай собствеността върху криптовалута да се премести в офшорни зони, но това все още би сериозно подкопало стойността им.

• Технологични промени. За разлика от физическите стоки, промените в технологията засягат цените на криптовалутата. През юли и август 2017 г. цената на биткойн беше отрицателно повлияна от противоречия относно промяната на основната технология за подобряване на времето за транзакции. След като промяната приключи, цената на биткойн се повиши - нараства от 2700 $ до a рекордно високо от $ 4000 за малко повече от две седмици. И обратно, новинарските съобщения за хакерство често водят до намаляване на цените.

И все пак, като се има предвид нестабилността на това нововъзникващо явление, съществува риск от катастрофа. Много експерти отбелязват, че в случай на колапс на пазара на криптовалути, инвеститорите на дребно ще страдат най-много. Според Мохамед Дамак , Ръководител на сектора за глобален рейтинг на S&P, „Засега значим спад на пазарната стойност на криптовалутите би бил просто вълнение в сектора на финансовите услуги, все още твърде малък, за да наруши стабилността или да повлияе на кредитоспособността на банките, които оценяваме.“ Прочетете още тук по случая мечка на пазара на криптовалути.

Първоначални предложения за монети

Първоначални предложения за монети (ICO) са новото горещо явление в пространството за инвестиции в криптовалута. ICO помагат на фирмите да набират пари за разработване на нови блокчейн и криптовалутни технологии. Вместо да издават дялове на собственост, те предлагат цифрови жетони или „монети“. Инвеститорите получават ранен достъп до технологията и могат да я използват, както преценят. Стартъпите са в състояние да събират пари, без да се разводняват от частни инвеститори или рискови капиталисти. Банкерите са все повече изоставяне техните доходоносни позиции за техния парче от ICO пай.

Не сте убедени в лудостта? Тази година бившият главен изпълнителен директор на Mozilla Брендън Айх събра 35 милиона долара от ICO през по-малко от 30 секунди , а Bancor Protocol събра 153 милиона долара през под три часа . Освен това свързаните с блокчейн проекти са събрали повече от 1,6 милиарда долара чрез ICO към днешна дата, докато рисковите капитали са предоставили само 550 милиона долара за компании за криптовалута в повече от 120 сделки.

Нерешени проблеми около пазара на криптовалути

С криптовалутите, които все още са в началото, има много проблеми около нейното развитие. Интересно е да се обмислят философските и политическите последици от криптовалутите. Криптовалутите по своята същност са политически, защото оспорват традиционното „ социален договор ”, Че обществата действат под. Според тази теория членовете на обществото имплицитно се съгласяват да отстъпят някои от своите свободи на правителството в замяна на ред, стабилност и защита на другите си права. Чрез създаването на децентрализирана форма на богатство, криптовалутите се управляват само от код.

Тогава не е чудно, че счетоводното третиране, регулирането и поверителността на проблемите, свързани с криптовалутите и блокчейн, все още не са напълно определени. Следващият раздел ще обсъди тези осезаеми аспекти на развитието на криптовалутата.

Счетоводно третиране на криптовалути

Съгласно настоящите счетоводни насоки криптовалутите най-вероятно не са пари или парични еквиваленти, тъй като им липсва ликвидността на паричните средства и стабилната стойност на паричните еквиваленти. Счетоводното третиране на криптовалутите обаче все още е несигурно, тъй като не е имало официални насоки по въпроса от Международните стандарти за финансово отчитане (IFRS) или Американския институт за CPA (AICPA).

Решение от 2014 г. за вътрешните приходи

В САЩ, Решение за приходите на IRS 2014-21 заяви, че притежателите на криптовалути трябва да ги отчитат като лично имущество, с печалби или загуби от покупки или продажби. Стойността на криптовалутните наличности в балансите ще бъде по себестойност или справедлива пазарна стойност към момента на получаване. Следователно, с бързото покачване на цените, продажбите на криптовалути водят до огромни печалби по време на продажбата: просто помислете за данъците върху капиталовата печалба при закупуването на биткойн на 100 долара през 2013 г. и продажбата му за повече от 4000 долара през 2017 г.!

Решението остави много въпроси без отговор. Например не е ясно дали замяната на една криптовалута с друга е допустима за отлагане на данъци при нещо, наречено „ обмен на подобен вид ”Правила. Тези правила изключват определени инвестиционни активи, но не изключват изрично криптовалутите, така че тяхната приложимост е неясна. При даден обмен на биткойн за етер не е ясно дали двете валути са достатъчно сравними, че са от един и същ „вид“ и следователно отговарят на условията за подобно данъчно третиране, или просто са от един и същ „клас“ - кой са недопустими.

Международно данъчно третиране на криптовалути

Извън САЩ счетоводното третиране на криптовалутите варира. В ЕС решение на Съда на Европейските общности постановява, че криптовалутите трябва да се третират като подкрепяни от правителството валути и че притежателите не трябва да се облагат с данъци върху покупки или продажби. В страни като Германия и Великобритания , криптовалутите се третират като „частни пари“ и не се облагат с данък извън търговската употреба.

По същия начин в Япония криптовалутите бяха наскоро прекласифицирани като „средство за сетълмент“ на сделки и по този начин е освободено от данъка върху потреблението на Япония. Преди това покупките на криптовалути се облагаха с 8% данък върху потреблението.

Регулиране на криптовалути

Регулаторното третиране на криптовалутите продължава да се развива, но тъй като технологията надхвърля глобалните граници, влиянието на националните регулатори е ограничено. Тъй като криптовалутите са замислени специално за да се избегне държавен контрол, не е сигурно дали усилията за регулиране ще бъдат успешни.

Япония е първата, която възприема еднозначен, насърчаващ регулаторен подход

Япония има не само законно признат Биткойн, но също така създаде регулаторна рамка, която да помогне на индустрията да процъфти. Това се счита за голяма стъпка напред за легитимиране на криптовалути. Япония обаче също така е определила, че до 1 октомври всеки биткойн или „алтернативна монета“ трябва да бъде регистриран в Японската агенция за финансови услуги и да бъде подложен на годишен одит. Въпреки че регистрацията е скъпа и взискателна (включително тригодишен бизнес план и изисквания за изпиране на пари), много страни бързат да се регистрират, защото признават, че красивата награда включва „ ненаситен ”Японски инвеститори на дребно. Медиите обикновено похвалиха новата регулаторна схема, въпреки че японската биткойн общност критикува системата като пречка за иновациите. Този ход е следствие на големите измами и загубите на инвеститори от 2014 Mt. Скандал за обмен на Gox Bitcoin .

Майк Каямори, главен изпълнителен директор на борсата за криптовалути Quoine казва , „Когато говорите за стартиращи компании, които, разбира се, са свързаните с биткойн бизнеси, вие никога не мислите за регулирането като нещо добро ... Но в този случай това може да е различно. Инвеститорът на дребно - Г-жо Ватанабе -Не иска да е в дивата природа, див запад. Тя иска нещо регулирано и надеждно. '

Националните регулатори на САЩ, Китай и Южна Корея предприемат мерки срещу криптовалутите

• НАС. От друга страна, американските регулатори не са толкова заинтересовани от покачването на виртуалните валути. Съветът за надзор на финансовата стабилност, група регулатори, изрази загриженост в a скорошен годишен доклад : „Участниците на пазара имат ограничен опит в работата с разпределени системи на книги и е възможно оперативните уязвимости, свързани с такива системи, да не станат очевидни, докато не бъдат внедрени в мащаб.“

  Американските регулатори започват да предприемат мерки срещу нерегламентираните по-рано криптовалутни дейности. Предприеме първоначални предложения за монети (ICO) например. Въпреки популярността си, много ICO са за нови криптовалути със спекулативни бизнес модели и са били широко критикувани като измами .

  В отговор SEC посочи, че токени, издадени от ICO трябва да бъде регистриран съгласно американските закони за ценни книжа, ако се предлагат на жители на САЩ. Тъй като ICO могат да се продават през национални граници, остава да се види дали издателите на ICO ще изберат да спазват или просто да преместят транзакции извън САЩ. Поради псевдонимния характер на ICO транзакциите може да е трудно за националните правителства да ограничат значително продажбите или търговията с криптовалути.

  Регулирането също се разширява отвъд ICO. Към март 2018 г. SEC изисква че платформите за търговия с криптовалути да бъдат официално регистрирани като официални „борси“ като Нюйоркската фондова борса или CBOE. Този ход е a резултат от безпокойство че инвеститорите в криптовалута вярват, че получават защитата и ползите от регистрирана борса, когато всъщност не са. Към днешна дата, в сравнение с брокерите на ценни книжа, борсите за криптовалути не са имали правила за капитала и са били до голяма степен нерегулирани, освен за борба с изпирането на пари - нещо, което изглежда подлежи на промени. Борсите, регистрирани в SEC, ще подлежи на инспекции, необходими за охраната на пазарите им и упълномощени да следват правила, насочени към гарантиране на лоялна търговия. Съобщението на SEC съвпадна с „ мащабна ”Опит за кражба на крипто обмен Binance.

• Китай. Китай забрани ICO, призова местните борси да спрат търговията с криптовалути и ограничен добив . Търговията с биткойн и друга криптовалута все още е разрешена за търговия, но само чрез извънборсовите пазари, което е по-бавен процес, който може да увеличи кредитния риск. Китай също наскоро разбити на вратичка за криптовалута, която позволи на китайските инвеститори да търгуват с криптовалути на чуждестранни борси. Като цяло Китай го има заеха твърда позиция за криптовалутите, които от години се стремят да прочистят финансовите пазари и разглеждат криптовалутите като потенциален банков сектор в сянка и начин за преместване на парите извън страната. И все пак, това не означава, че е против феномена. Всъщност Китайската народна банка има разработва своя собствена прототип на криптовалута и иска да бъде първата централна банка, която емитира цифрови пари. Китайското правителство вярва, че ползите от него включват намалени транзакционни разходи, подобрен достъп до финансови услуги за селските райони и повишена ефикасност на паричните политики. Той обаче иска да запази пълен контрол върху тези транзакции.
• Южна Кореа. Южна Корея се превърна в център за крипто търговия , както за домакини, така и за студенти. Спечелената печалба на Южна Корея беше над 10% от сделките с биткойн през втората половина на 2017 г. и беше водещата валута за транзакции в Ethereum до края на годината. Южна Корея обаче забранени ICO през септември 2017 г. , и оттогава регулаторите обмислят затваряне на местни крипто борси, поставяне извън закона на депозити в анонимни виртуални сметки в банки, дори въвеждане на данък върху капиталовата печалба за крипто търговия. То остава да бъде видяно как ще се отърси регулацията.

Отделни щати на САЩ са приели различни подходи

Щат Ню Йорк създаде Система BitLicense , което налага нови изисквания на компаниите, които искат да правят бизнес с жители на Ню Йорк. Към средата на 2017 г. са издадени само три BitLicences и много по-голям брой оттеглени или отказани. През 2015 г. разходите за получаване на лиценз бяха оценени на до 100 000 долара , поцинковане на изход на компании за криптовалута от щата Ню Йорк.

За разлика от тях, Върмонт и Аризона са приели новата технология. И двете държави приеха закони, предоставящи правна репутация на факти или записи, свързани с блокчейн, включително интелигентни договори. Мина и Аризона втори закон забраняващи използването на блокчейн технология за проследяване местоположението или контрола на огнестрелно оръжие.

Проблеми със сигурността и поверителността

Компютърното хакване и кражбите продължават да бъдат пречки за широкото приемане. Тези проблеми продължават да се увеличават в тандем с популярността на криптовалутите. През юли 2017 г. една от петте най-големи борси за Bitcoin и Ethereum ( Bithumb ) беше хакнат, в резултат на което кражба на потребителска информация, както и стотици милиони спечелени корейци . The FTC също записва увеличение на жалбите за измами с самоличност с повече от 100% между 2013 и 2016 г., а Coinbase, най-голямата американска борса, видя хакване на акаунти двойно между ноември и декември 2016г.

Псевдонимният характер на блокчейн и биткойн транзакциите поражда и други опасения. При типична централизирана транзакция, ако стоката или услугата са дефектни, транзакцията може да бъде отменена и средствата да бъдат върнати на купувача. В екосистемата на криптовалутите обаче няма централна организация, която да улесни прибягването до продавача.

Мисли за раздяла

Въпреки напредъка от самото им създаване, криптовалутите предизвикват както гняв, така и възхищение от обществеността. Предизвикателството, което трябва да решат поддръжниците, е напредването на технологията до пълния й потенциал, като същевременно се изгражда общественото доверие, необходимо за масовото приемане. В крайна сметка критиците не са напълно погрешни. Ясно е, че има много шум около пространството. Цената на биткойн отразява очакванията, които не са непременно подкрепени от реалността и не е трудно да си представим ден, когато друга криптовалута ще я засенчи. Биткойнът и неговите инвеститори може да се окажат като магазини за тухли и хоросан, затъмнени от следващото голямо нещо. Новите напредъци в криптовалутите често са придружени от множество рискове: кражбите на портфейли за криптовалута нарастват и измамите продължават да хвърлят зловеща сянка върху индустрията. Това напрежение между обещанието и опасността прави този нов свят за разлика от всичко, което сме изпитвали преди.

И все пак криптовалутите и блокчейнът могат да бъдат наистина трансформиращи. Представете си избори, при които общият брой на гласовете се потвърждава от стотици възли, работещи в среда с отворен код, вместо от компютър на една държавна агенция. Или когато покупката и продажбата на недвижими имоти вече не изискват подписани документи или официално „приключване“ - просто прехвърлянето на криптовалута, подкрепено със смарт договор. Единственото ограничение е вашето въображение.

Като Ричард Брансън поставя го , „Не съм сигурен дали някой знае точно как нововъзникващите платежни технологии ще променят света завинаги в дългосрочен план - със сигурност не знам. Но съм убеден, че те ще имат голямо положително въздействие и съм развълнуван от пътуването. '

Разбиране на основите

За какво се използва криптовалутата?

Криптовалутите се използват предимно за покупка и продажба на стоки и услуги, въпреки че някои по-нови криптовалути също функционират, за да предоставят набор от правила или задължения за притежателите си.

Какво е крипто портфейл?

Криптовалутните портфейли са необходими на потребителите да изпращат и получават цифрова валута и да следят баланса си. Портфейлите могат да бъдат хардуерни или софтуерни, въпреки че хардуерните портфейли се считат за по-сигурни.

Какво е крипто миньор?

По време на добива се случват две неща: транзакциите с криптовалута се проверяват и се създават нови единици. Ефективното копаене изисква мощен хардуер и софтуер. Миньорите често се присъединяват към пулове, за да увеличат колективната изчислителна мощ, разделяйки печалбите между участниците. Групи миньори се надпреварват да проверяват транзакциите.

Какво е хардуерен портфейл?

Криптовалутните портфейли помагат на потребителите да изпращат и получават цифрова валута и да следят баланса си. Портфейлите могат да бъдат хардуерни или софтуерни, въпреки че хардуерните портфейли се считат за по-сигурни. Транзакциите и салдата се записват директно в портфейла, до който няма достъп без устройството.

Как работи биткойнът?

Издаден през 2009 г. от Сатоши Накамото (псевдоним), Биткойн е най-известната от всички криптовалути. При транзакция с биткойн купувачът и продавачът използват мобилни портфейли за изпращане и получаване на плащания. Въпреки че биткойнът е признат за пионер, той може да обработва само седем транзакции в секунда.

Как се създават нови биткойни?

Доставката на биткойн е ограничена от код в блокчейн биткойн. Скоростта на увеличаване на предлагането на биткойни намалява, докато биткойн достигне 21 милиона, което се очаква да се случи през 2140 г. С увеличаването на приемането на биткойни, забавящият се растеж на броя на биткойните гарантира, че цената на биткойните ще продължи да расте.