Много от историите за Airbnb в пресата се фокусират или върху госта от ада (помислете изскачащ публичен дом ) или за невероятни приказки като човече който живееше в кабинета му една година, за да може нелегално да Airbnb мястото си. Тъй като се говори, че Airbnb е на път да стане публично достояние, как се сравнява с по-традиционния бизнес в пространството за пътувания?

Интересно е да се проучи еволюцията на нейната стратегия и да се сравни с друга водеща компания в туристическия сектор, Expedia, онлайн туристически агент (OTA). Макар да работят широко на един и същ глобален туристически пазар, изглежда, че досега са се държали далеч един от друг. Expedia позволява на клиентите да резервират самолетни билети, коли под наем и хотелски стаи. Airbnb е пазар, чрез който клиентите могат да резервират алтернативно настаняване - нощувки извън традиционния хотелски канал. Въпреки това, предвид скорошните ходове на всяка компания, е справедливо да попитаме дали наистина са толкова различни и как ще изглеждат в бъдеще.

В тази статия ще се опитам да отговоря на въпроса за потенциалното развитие на съперничеството на Airbnb срещу Expedia чрез задълбочено вникване в историята, характеристиките, последните стратегически ходове и моя опит като инвеститор в публични и частни компании.

История на Expedia и Airbnb

Expedia.com стартира през октомври 1996 г. (като част от Microsoft) като онлайн туристическа агенция, която позволява на клиентите да правят онлайн резервации за въздух, автомобили и хотели. Предложенията за настаняване в Expedia отдавна са опора на традиционните бизнес пътувания.

Airbnb е основана през август 2008 г. като онлайн платформа, която предлага краткосрочен престой в къщи и апартаменти на хора, работещи на пазара на частни квартири. Сайтът бързо се разшири от въздушни легла и общи пространства, за да включва разнообразни имоти, включително цели домове и апартаменти, частни стаи и други уникални свойства като къщички на дървета и частни острови. Airbnb въведе нов продукт за пътуване - чужди домове и апартаменти. Разбира се, опцията за наемане на жилище винаги е съществувала, но това е бил местен бизнес - ако искате да наемете къща на плажа във Външните банки в Северна Каролина, например, сте се свързали с агенция за отдаване под наем във Външните банки. Технологията на Airbnb направи пазара на частни квартири повсеместен, особено в градските райони.

Традиционни прилики между Expedia и Airbnb

От самото начало имаше някои прилики между Expedia и Airbnb. И двете компании са първи цифрови компании, които улесняват клиентите да идентифицират, сравняват и резервират места за настаняване. Освен това и двете компании служат като агенти. Нито един от тях всъщност не предлага продукт - те не притежават или не управляват физически местоположения. По-скоро те са маркетмейкъри. Airbnb свързва много фрагментирана клиентска база и база за доставки, така че може да се твърди, че е създала по-мощна мрежа със затворен цикъл.

Както Expedia, така и Airbnb са бегемоти в туристическата индустрия

Expedia генерира 11 млрд. Долара приходи през 2018 г. при 100 млрд. Долара брутни резервации. Expedia е онлайн платформа за пътуване от край до край, която предлага множество туристически продукти (квартири, полети, коли под наем, круизи и услуги и дейности за дестинация) чрез множество марки, включително Expedia, Hotels.com, HomeAway и Orbitz. Настаняването, което включва традиционно настаняване в хотели, както и алтернативни места за настаняване, представлява 69% от приходите им.

Понастоящем Airbnb генерира над 4 милиарда щатски долара годишен ръст приходи . Тя все още е предимно компания за алтернативни места за настаняване или наемане на жилища, но тя се приближи до онлайн туристическа агенция, тъй като непрекъснато се насочи към нов бизнес извън наемането на жилища, чийто растеж е застрашен от разпоредби, които ограничават краткосрочните наеми. Новите предложения включват обиколки с екскурзовод и дейности, луксозни домове и резервации в ресторанти.

Накратко - Expedia срещу Airbnb

Expedia играе догонване

Тъй като пазарът на частни квартири нарасна по-бързо от пазара на хотели и се превърна в пазар на 34 милиарда долара (благодарение на Airbnb), Expedia се премести в пространството.

Първият основен ход дойде през август 2015 г., когато Expedia закупи HomeAway (компанията майка на VRBO), за да установи присъствие на пазара на частни квартири. Тогавашният главен изпълнителен директор на Expedia Хосровашахи (сега главен изпълнителен директор на Uber) изложи тезата си за сделката, казвайки „С нашата експертиза при захранването на глобални платформи за транзакции и нашите водещи в бранша технологични възможности, ние се радваме да си партнираме с тях, за да ускорим преминаването от класифициран пазар към онлайн, транзакционен модел. '

През октомври 2016 г. Expedia стигна до заключението, че услугата за наемане на ваканция HomeAway допълва техния хотелски бизнес. Следователно те започнаха да интегрират списъци HomeAway в своите списъци с хотели в Expedia, в зависимост от вида на пътуването, което някой е резервирал. Струва си да се отбележи, че процесът на придобиване на стаи за изброяване на сайта е много различен за хотелски стаи или частни имоти. За хотелите стотици стаи могат да бъдат придобити чрез една сделка, договорена с верига, докато за частни квартири отделните собственици трябва сами да изброят своите имоти с минимални усилия, за да си струва. Добър паралел могат да бъдат продажбите на софтуер за предприятие срещу продажба на дребно.

Тогава през август 2018 г. главният изпълнителен директор на Expedia Марк Окерстром, който замени Дара Хосровшахи, когато замина за Uber, заяви, че компанията е прекарала три години, като надгражда технологията на своето подразделение HomeAway. След като завърши тази технологична инвестиция, Expedia беше готова да добави още домашни списъци към HomeAway в опит да догони конкуренти като Airbnb.

Airbnb отхапва обратно

Airbnb също се премести на тревата на Expedia. През март 2018 г. Airbnb обяви, че преминава към традиционния хотелски пазар. В отворено писмо до собствениците на бутикови хотели и нощувки със закуска Airbnb по същество заяви, че искат хотелиерите да рекламират стаите си на тяхната платформа. Airbnb твърди, че те са по-добри за хотелиерите, отколкото големите онлайн туристически агенции като Booking и Expedia. Airbnb беше правилен, тъй като начисляваше на независими, не маркови хотели комисионна от 3% до 5%, което беше значително по-ниско от комисионните, начислявани от онлайн туристически агенции (OTA) като Expedia, които можеха да достигнат до 25% до 30% .

До края на 2018 г. Airbnb е увеличил повече от два пъти броя на наличните стаи в хотели, курорти, хостели и подобни места на своята платформа. Следователно, Airbnb е имал трикратен брой резервации за хотелски стаи през 2018 г. в сравнение с 2017 г. Това прави Airbnb още по-голяма заплаха за бизнеса с хотелиерството: скорошен академик проучване от въздействието на Airbnb върху редица градове в САЩ установи, че 1% увеличение на предлагането на Airbnb има 0,02% отрицателно въздействие върху приходите на хотели.

През март 2019 г. Airbnb обяви, че купува HotelTonight, компания, базирана в Сан Франциско, която използва приложение за продажба в последния момент, неизползван инвентар в бутици и независими хотели. Изпълнителният директор на Airbnb Брайън Чески нарече придобиването „голяма част от изграждането на платформа за пътуване от край до край“.

Потребителски разходи за Airbnb срещу хотели

След това стратегическо напред-назад, как сравняват Expedia и Airbnb днес?

Expedia и Airbnb са лидерите на пазара за частни квартири

Чрез VRBO и тяхната група HomeAway алтернативните места за настаняване се превърнаха в значителна платформа за Expedia, която отчита 11 милиарда щатски долара брутни резервации в 1,8+ милиона онлайн резервации. Междувременно Airbnb има 6+ милиона обяви по целия свят.

Според Wall Street Journal от юли 2017 г. статия , Susquehanna International Group съобщи, че Airbnb представлява 15% от глобалните нощувки в частни квартири, в сравнение със 125 за Expedia.

В тази статия се фокусираме върху Airbnb и Expedia. Заслужава да се отбележи обаче, че в пространството за онлайн пътувания има и други много големи компании, най-вече Booking.com, която също предлага както хотелски, така и частни квартири, TripAdvisor, който има функция за частен наем, и Momondo, която предлага евтини полети. Всички тези компании със сигурност ще бъдат подложени на голям контрол в близко бъдеще и могат да станат цели за сливания и придобивания.

По-традиционните компании за хотелиерство, като Marriott, следват стъпките на Expedia, като наскоро Marriott обяви нов бизнес, Къщи и вили , предлагащ високо подбрани ваканционни домове в много страни - малко по-различен сегмент от основния, преследван от Airbnb, а именно настаняване на достъпни цени в градските центрове.

Как ще изглеждат компаниите след 5–10 години?

Изглежда компаниите ще продължат да се сближават по няколко причини. Първо, Airbnb изглежда възнамерява да се превърне в платформа за пътуване от край до край, като неотдавнашното им придобиване на HotelTonight служи като изложба А. Преди планираното IPO, има смисъл Airbnb да се диверсифицира в други сегменти на пътуванията, за да задоволи желанието на публичните инвеститори за множество пътища за растеж. Регулаторният риск на пазара за наеми на жилища също прави все по-разумно Airbnb да разшири присъствието си на хотелския пазар, където неговите изгодни комисионни могат да подбият наследените OTA.

В техните оферти за спечелване на туристически клиент, предлагането на най-много места за настаняване е важна характеристика както за Expedia, така и за Airbnb. Един експерт по пътувания каза, „очакваме линиите да се размият в дългосрочен план, тъй като потребителите вероятно ще предпочитат уебсайтовете, които предлагат най-много инвентар и избор в хотели и алтернативни места за настаняване.“ За да укрепи съответните си места за настаняване, Airbnb трябва да увеличи предлагането на своите хотели, докато Expedia трябва да увеличи своя списък с частни / алтернативни места за настаняване. По този начин те все повече ще се състезават помежду си и ще стават по-сходни.

И Expedia, и Airbnb имат силни оценки: Expedia има пазарна капитализация от 18 милиарда долара. Airbnb беше оценена на 31 млрд. Долара след приключване на втория кръг от своята серия B от 1 млрд. Долара през май 2017 г. Тя получи още по-висока предполагаема оценка както от придобиването си на HotelTonight, в която оцени общите си акции на ~ 35 млрд. Долара и своите 409a оценка, която оценява компанията на 38 милиарда долара.

Освен това, тъй като пазарът на частни квартири е по-фрагментиран от традиционния хотелски пазар, може да се твърди, че цифровите брокери като Airbnb и Expedia могат да добавят повече стойност към частните квартири. Бившият главен изпълнителен директор на Expedia Дара Хосровшахи каза това най-добре, като каза: „Смятаме, че ваканционните наеми са в най-ранните етапи на свързване на глобално ниво. Доколкото вие като играч на електронна търговия можете да свържете тези фрагментирани пазари, можете да добавите значителна стойност както за доставчика, така и за потребителите. ' Следователно, тъй като пазарът на частни квартири продължава своята траектория ( пазарът се очаква да расте с 6% годишно до 2023 г. ), Expedia и Airbnb ще продължат да се конкурират за част от този пазар на частни квартири.

Кой ще спечели войната за клиента?

Airbnb и Expedia ще стават все по-сходни, тъй като продължават да увеличават инвентара си за туристически продукти. Глобалният туристически пазар е огромен адресен пазар. Според Expedia глобалният туристически пазар представлява 1,7 трилиона долара за резервации. Трябва да има повече от достатъчно място за няколко компании да се отделят. Дали OTA (като Expedia и Airbnb) са в най-добрата позиция да контролират тази индустрия?

Главният изпълнителен директор на Marriott Арне Соренсън заяви, че има война между традиционните туристически и хотелиерски компании и технологичните гиганти. Хотелските резервации и самолетни билети могат много лесно да бъдат закупени онлайн, което благоприятства технологичните компании, но в същото време традиционните хотелски компании контролират действителния продукт - действителното физическо местоположение, където отсядате, което не може да бъде изпратено на някого.

Докато Airbnb се подготвя за дебюта си на публични пазари, той ще бъде подложен на все по-голям контрол. Тъй като изглежда, че е близо до достигане насищане в САЩ , тя се разширява отвъд традиционното си предлагане на по-ниски цени, понякога споделено настаняване към хотели и луксозни преживявания и квартири. Тъй като основните му конкуренти се налагат в дома си, инвеститорите все повече ще изискват по-голям фокус върху стратегията и предлагането на продукти.

Кой печели тази война за клиента? Airbnb срещу Expedia? И двамата изглежда мислят, че могат да спечелят. Ще бъде интересно да се гледа.

* Ако се интересувате от разработването на подобен анализ за вашата компания, работете с Тайлър Кейн или проверете други експерти за проучване на пазара на ApeeScape .

Разбиране на основите

Притежава ли Expedia Airbnb?

Expedia и Airbnb са конкуренти. Макар да работят широко на един и същ глобален туристически пазар, изглежда, че досега са се държали далеч един от друг. Въпреки това, предвид скорошните ходове на всяка компания, е справедливо да попитаме дали наистина са толкова различни и как ще изглеждат в бъдеще.

Кои са конкурентите на Airbnb?

Airbnb и Expedia са конкуренти. В онлайн пространството за пътуване има и други много големи компании, най-вече Booking.com и TripAdvisor, които имат частна функция за наем. По-традиционните хотелиерски компании, като Marriott, вървят по техните стъпки.

Каква е разликата между VRBO и Airbnb?

VRBO (HomeAway) е придобит от Expedia, за да се конкурира с Airbnb. Expedia стигна до заключението, че услугата за наемане на ваканции HomeAway допълва техния хотелски бизнес. Те започнаха да интегрират списъци HomeAway в списъците си с хотели в Expedia, в зависимост от вида на пътуването, което някой е резервирал.